梅子溪遗产新闻发布
Plum Creek报告2013年第四季度和全年业绩
2014年1月27日
第四季度的业绩包括
2013年全年收益为
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则衡量经营业绩的指标)为
他说:“在过去的一年中,我们在木材资源、制造业和非木材资源业务方面的业绩有了显著改善。
“2013年,西部原木价格恢复到衰退前的水平,南部原木价格比2012年底高出约12%。我们认为,南方的改善代表着该区域复苏的早期阶段。
“我们12月收购的资产来自
2013年业绩总结
该公司报告称
公司的木材资源部门产生营业收入
在房地产部门,公司报告的收入为
公司制造部门的营业收入为
季度经营检讨
北方资源部门公布的营业利润
南方资源部门公布第四季度营业利润
正如预期的那样,房地产部门的销售活动低于2012年同期。
制造业部门的营业利润为
收购融资
在第四季度,梅子溪完成了
该公司发行了1,390万股普通股,产生
截至年底,该公司第三方债务的加权平均成本约为4%,其中76%为固定利率债务,24%为浮动利率债务。
前景
该公司预计其木材、胶合板和定向板(OSB)客户的需求将持续增长,因为住宅建筑活动预计将在2014年增长到110万起。随着锯材客户增加产量以满足这种需求,该公司预计锯材价格将会提高,特别是在成本较低的美国南部。全国纸浆和造纸厂的纸浆木材需求保持良好。OSB生产商的需求复苏和木屑颗粒生产商的需求增长预计将使南部和东北部市场的纸浆价格保持强劲。
收购南方50.1万英亩高产林地
对农村土地投资的持续兴趣和消费者信心的改善预计将为2014年农村房地产活动提供坚实的基础。今年房地产板块销售有望介于两者之间
木材、特种胶合板和中密度纤维板市场预计将保持强劲。预计2014年制造业业绩将温和增长。
公司非木材资源业务的收益和现金流预计将随着2013年从煤炭、风能和总资产获得的新特许权使用费的增加而增长。
2014年第三方利息支出预计约为
该公司预计上报的税款少于
“我们预计,随着业务状况继续改善,以及新收购的资产增加我们的持续现金流,我们的运营现金流将在2014年增长。正如我们最初预期的那样,收购的资产应该会适度增加每股现金流,但2014年的每股收益会被稀释。”“总体而言,我们预计木材资源、制造业和非木材资源业务的营业收入增长,将足以抵消我们计划减少卖地的影响。”
考虑到所有这些因素,该公司预计2014年净利润将介于两者之间
“我们的业务正在经历根本性的改善,我们将继续管理公司,使我们拥有的每一英亩土地的价值最大化。我们将继续以严谨的方式分配资本,目标是增加每位股东在
收益电话会议和补充信息
梅子溪今天要开个电话会议,
万博电竞没有互联网接入的投资者应在电话会议开始前至少10分钟拨打1-800-572-9852,参考Plum Creek的财报电话会议。想从外面接电话的人
Plum Creek运营的补充财务信息,包括统计数据和非公认会计准则措施的协调,可在Plum Creek网站的投资者部分查阅万博电竞www.plumcreek.com.
梅溪是美国最大的土地所有者之一,也是地理上最多样化的土地之一,在美国的主要木材产区拥有约680万英亩的林地
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1995年《私人诉讼改革法案》意义内的前瞻性陈述。其中一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,如“相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”,或使用这些词的否定义词或其他类似术语。这些报表的准确性受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括但不限于林产品工业的周期性、我们采伐木材的能力、我们执行收购战略的能力、我们出售或交换具有更高和更好用途的非战略林地和林地资产的市场和能力,以及各种监管限制。这些和其他风险、不确定性和假设都不时在我们提交给
梅溪木材公司。 | |||||||||||
综合收入报表 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
(除每股金额外,以百万计) | 截至12月31日 | ||||||||||
2013 | 2012 | ||||||||||
收入: | |||||||||||
木材 | $ | 669 | $ | 641 | |||||||
房地产 | 286 | 352 | |||||||||
制造业 | 362 | 324 | |||||||||
能源和自然资源 | 23 | 22 | |||||||||
总收入 | 1340年 | 1339年 | |||||||||
成本和费用: | |||||||||||
销货成本: | |||||||||||
木材 | 495 | 498 | |||||||||
房地产 | 110 | 157 | |||||||||
制造业 | 310 | 286 | |||||||||
能源和自然资源 | 5 | 2 | |||||||||
销货总成本 | 920 | 943 | |||||||||
销售,一般和行政 | 123 | 116 | |||||||||
总成本及开支 | 1043年 | 1059年 | |||||||||
其他营业收入(费用)净额 | (2 | ) | 1 | ||||||||
营业收入 | 295 | 281 | |||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 63 | 59 | |||||||||
房地产开发合资企业的股权收益 | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||
利息支出净额: | |||||||||||
利息支出(对无关联方的债务) | 83 | 82 | |||||||||
利息费用(支付给天伯伦风险投资公司的说明) | 58 | 58 | |||||||||
总利息支出净额 | 141 | 140 | |||||||||
债务清偿损失 | (4 | ) | - - - - - - | ||||||||
所得税前收入 | 213 | 200 | |||||||||
所得税准备金(福利) | (1 | ) | (3 | ) | |||||||
净收益 | $ | 214 | $ | 203 | |||||||
每股金额: | |||||||||||
每股净收入-基本 | $ | 1.30 | $ | 1.25 | |||||||
每股净收入-稀释 | $ | 1.30 | $ | 1.25 | |||||||
已发行股票的加权平均数 | |||||||||||
——基本 | 164.6 | 161.5 | |||||||||
——稀释 | 165.0 | 161.9 | |||||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
综合收入报表 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
(除每股金额外,以百万计) | 截至12月31日的季度, | ||||||||||
2013 | 2012 | ||||||||||
收入: | |||||||||||
木材 | $ | 182 | $ | 161 | |||||||
房地产 | 59 | 109 | |||||||||
制造业 | 83 | 78 | |||||||||
能源和自然资源 | 7 | 6 | |||||||||
总收入 | 331 | 354 | |||||||||
成本和费用: | |||||||||||
销货成本: | |||||||||||
木材 | 131 | 124 | |||||||||
房地产 | 27 | 33 | |||||||||
制造业 | 73 | 69 | |||||||||
能源和自然资源 | 2 | 1 | |||||||||
销货总成本 | 233 | 227 | |||||||||
销售,一般和行政 | 34 | 30. | |||||||||
总成本及开支 | 267 | 257 | |||||||||
其他营业收入(费用)净额 | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||
营业收入 | 64 | 97 | |||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 16 | 17 | |||||||||
房地产开发合资企业的股权收益 | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||
利息支出净额: | |||||||||||
利息支出(对无关联方的债务) | 22 | 21 | |||||||||
利息费用(支付给天伯伦风险投资公司的说明) | 15 | 15 | |||||||||
总利息支出净额 | 37 | 36 | |||||||||
债务清偿损失 | (4 | ) | - - - - - - | ||||||||
所得税前收入 | 39 | 78 | |||||||||
所得税准备金(福利) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||
净收益 | $ | 40 | $ | 79 | |||||||
每股金额: | |||||||||||
每股净收入-基本 | $ | 0.24 | $ | 0.49 | |||||||
每股净收入-稀释 | $ | 0.24 | $ | 0.49 | |||||||
已发行股票的加权平均数 | |||||||||||
——基本 | 170.0 | 161.7 | |||||||||
——稀释 | 170.4 | 162.2 | |||||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
合并资产负债表 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
12月31日 | 12月31日 | ||||||||||
(除每股金额外,以百万计) | 2013 | 2012 | |||||||||
资产 | |||||||||||
流动资产: | |||||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 433 | $ | 356 | |||||||
应收账款 | 29 | 22 | |||||||||
库存 | 55 | 49 | |||||||||
递延税项资产 | 6 | 7 | |||||||||
待售资产 | 92 | 61 | |||||||||
其他流动资产 | 15 | 13 | |||||||||
630 | 508 | ||||||||||
木材和林地,净 | 4180年 | 3363年 | |||||||||
《矿物和矿物权利》网 | 298 | 87 | |||||||||
财产,厂房和设备,网络 | 118 | 127 | |||||||||
对天伯伦风险投资的股权投资 | 211 | 204 | |||||||||
房地产开发合资企业的股权投资 | 139 | - - - - - - | |||||||||
递延税项资产 | 20. | 19 | |||||||||
授予人信托投资(以公允价值计算) | 45 | 39 | |||||||||
其他资产 | 54 | 37 | |||||||||
总资产 | $ | 5695年 | $ | 4384年 | |||||||
负债 | |||||||||||
流动负债: | |||||||||||
长期债务的流动部分 | $ | - - - - - - | $ | 248 | |||||||
信用额度 | 467 | 104 | |||||||||
应付账款 | 24 | 26 | |||||||||
应付利息 | 22 | 26 | |||||||||
应付工资 | 29 | 29 | |||||||||
应付税款 | 10 | 9 | |||||||||
递延收入 | 26 | 23 | |||||||||
其他流动负债 | 10 | 7 | |||||||||
588 | 472 | ||||||||||
长期债务 | 2414年 | 1815年 | |||||||||
支付给Timberland Venture的票据 | 783 | 783 | |||||||||
其他负债 | 78 | 91 | |||||||||
总负债 | 3863年 | 3161年 | |||||||||
承诺和或有事项 | |||||||||||
股东权益 | |||||||||||
优先股,票面价值$0.01,授权股份- 75.0,流通股-无 | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||
普通股,票面价值0.01美元,授权股票- 300.6,流通股(扣除库存股票)- 2013年12月31日177.0,2012年12月31日162.0 | 2 | 2 | |||||||||
额外实收资本 | 2942年 | 2288年 | |||||||||
留存收益(累计赤字) | (173 | ) | (97 | ) | |||||||
库存股票,按成本计算,普通股- 2013年12月31日27.0,2012年12月31日26.9 | (940 | ) | (938 | ) | |||||||
累计其他综合收入(损失) | 1 | (32 | ) | ||||||||
股东权益总额 | 1832年 | 1223年 | |||||||||
总负债和股东权益 | $ | 5695年 | $ | 4384年 | |||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
现金流量表 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
截至12月31日 | |||||||||||
(百万) | 2013 | 2012 | |||||||||
经营活动产生的现金流 | |||||||||||
净收益 | $ | 214 | $ | 203 | |||||||
净利润与经营活动提供的现金净额的调整: | |||||||||||
折旧、损耗和摊销(包括2013年与森林火灾有关的4美元损失) | 119 | 114 | |||||||||
房地产销售的基础 | 91 | 138 | |||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | (63 | ) | (59 | ) | |||||||
来自天伯伦风险投资的分销 | 56 | 56 | |||||||||
递延所得税 | (3 | ) | (3 | ) | |||||||
债务清偿损失 | 4 | - - - - - - | |||||||||
长期天然气租赁递延收入(摊销后净额) | (8 | ) | (8 | ) | |||||||
获得木材契约 | (18 | ) | (98 | ) | |||||||
退休金计划供款 | - - - - - - | (20 | ) | ||||||||
营运资金变动 | (17 | ) | 15 | ||||||||
其他 | 29 | 15 | |||||||||
经营活动提供(使用)的现金净额 | 404 | 353 | |||||||||
投资活动产生的现金流 | |||||||||||
资本支出(不包括收购Timberland) |
(71 | ) | (72 | ) | |||||||
林地收购 | (81 | ) | (18 | ) | |||||||
获得的矿物和矿业权 | (156 | ) | (76 | ) | |||||||
收购MeadWestvaco(“MWV”)Timberland资产的付款净额 | (221 | ) | - - - - - - | ||||||||
其他 | - - - - - - | (1 | ) | ||||||||
投资活动提供(使用)的现金净额 | (529 | ) | (167 | ) | |||||||
融资活动产生的现金流 | |||||||||||
股息 | (290 | ) | (272 | ) | |||||||
信用额度借款 | 1771年 | 1843年 | |||||||||
按信用额度还款 | (1408 | ) | (2087 | ) | |||||||
发行长期债券所得 | - - - - - - | 773 | |||||||||
发债成本 | (1 | ) | (5 | ) | |||||||
长期债务的本金偿还与偿还 | (513 | ) | (353 | ) | |||||||
股票期权行使所得 | 37 | 18 | |||||||||
收购库务股 | (2 | ) | (1 | ) | |||||||
发行普通股所得收益 | 607 | - - - - - - | |||||||||
其他 | 1 | - - - - - - | |||||||||
融资活动提供(使用)的现金净额 | 202 | (84 | ) | ||||||||
现金及现金等价物增加(减少) | 77 | 102 | |||||||||
现金及现金等价物: | |||||||||||
经期开始 | 356 | 254 | |||||||||
期限结束 | $ | 433 | $ | 356 | |||||||
上述未反映的非现金投资和融资活动: | |||||||||||
发行应付给MWV的票据,作为收购林地资产的对价 |
$ | 860 | $ | - - - - - - | |||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
现金流量表 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
截至12月31日的季度, | |||||||||||
(百万) | 2013 | 2012 | |||||||||
经营活动产生的现金流 | |||||||||||
净收益 | $ | 40 | $ | 79 | |||||||
净利润与经营活动提供的现金净额的调整: | |||||||||||
折旧,损耗和摊销 | 33 | 27 | |||||||||
房地产销售的基础 | 22 | 27 | |||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | (16 | ) | (17 | ) | |||||||
递延所得税 | (2 | ) | (2 | ) | |||||||
债务清偿损失 | 4 | - - - - - - | |||||||||
长期天然气租赁递延收入(摊销后净额) | (2 | ) | (2 | ) | |||||||
退休金计划供款 | - - - - - - | (10 | ) | ||||||||
营运资金变动 | (5 | ) | 10 | ||||||||
其他 | 10 | 4 | |||||||||
经营活动提供(使用)的现金净额 | 84 | 116 | |||||||||
投资活动产生的现金流 | |||||||||||
资本支出(不包括收购Timberland) | (20 | ) | (20 | ) | |||||||
林地收购 | (1 | ) | - - - - - - | ||||||||
获得的矿物和矿业权 | - - - - - - | (76 | ) | ||||||||
收购MeadWestvaco(“MWV”)Timberland资产的付款净额 | (221 | ) | - - - - - - | ||||||||
投资活动提供(使用)的现金净额 | (242 | ) | (96 | ) | |||||||
融资活动产生的现金流 | |||||||||||
股息 | (78 | ) | (68 | ) | |||||||
信用额度借款 | 520 | 131 | |||||||||
按信用额度还款 | (560 | ) | (378 | ) | |||||||
发行长期债券所得 | - - - - - - | 323 | |||||||||
发债成本 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||
长期债务的本金偿还与偿还 | (339 | ) | (3 | ) | |||||||
股票期权行使所得 | 2 | 13 | |||||||||
发行普通股所得收益 | 607 | - - - - - - | |||||||||
其他 | 1 | - - - - - - | |||||||||
融资活动提供(使用)的现金净额 | 152 | 16 | |||||||||
现金及现金等价物增加(减少) | (6 | ) | 36 | ||||||||
现金及现金等价物: | |||||||||||
经期开始 | 439 | 320 | |||||||||
期限结束 | $ | 433 | $ | 356 | |||||||
上述未反映的非现金投资和融资活动: | |||||||||||
发行应付给MWV的票据,作为收购林地资产的对价 |
$ | 860 | $ | - - - - - - | |||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
段数据 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
截至12月31日 | |||||||||||
(百万) | 2013 | 2012 | |||||||||
收入: | |||||||||||
北部资源 | $ | 260 | $ | 246 | |||||||
南方的资源 | 435 | 417 | |||||||||
房地产 | 286 | 352 | |||||||||
制造业 | 362 | 324 | |||||||||
能源和自然资源 | 23 | 22 | |||||||||
淘汰赛 | (26 | ) | (22 | ) | |||||||
总收入 | $ | 1340年 | $ | 1339年 | |||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||
北部资源 | $ | 32 | $ | 20. | |||||||
南方的资源 | 108 | 90 | |||||||||
房地产 | 169 | 187 | |||||||||
制造业 | 43 | 29 | |||||||||
能源和自然资源 | 19 | 19 | |||||||||
其他成本和消除,净(一) | (76 | ) | (64 | ) | |||||||
营业总收入 | $ | 295 | $ | 281 | |||||||
按部门调整息税前利润:(B) | |||||||||||
北部资源 | $ | 62 | $ | 46 | |||||||
南方的资源 | 173 | 157 | |||||||||
房地产 | 261 | 326 | |||||||||
制造业 | 59 | 44 | |||||||||
能源和自然资源 | 22 | 20. | |||||||||
其他成本和消除,净 | (75 | ) | (63 | ) | |||||||
总计 | $ | 502 | $ | 530 | |||||||
(一)2013年,该公司记录了500万美元的损失,与提前终止设备租赁有关。该租赁被记为经营租赁。该金额在“其他成本和消除”中作为营业亏损净报,并列入“其他营业收入(费用)”,净列于“综合收益报表”。 |
|||||||||||
(B)有关经调整息税折旧摊销前利润与经营活动提供的营业收入和净现金的对账,请参阅单独的附表“部门数据-经调整息税折旧摊销前利润”。 |
|||||||||||
梅溪木材公司。 | |||||||||||
段数据 | |||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||
截至12月31日的季度, | |||||||||||
(百万) | 2013 | 2012 | |||||||||
收入: | |||||||||||
北部资源 | $ | 66 | $ | 61 | |||||||
南方的资源 | 122 | 105 | |||||||||
房地产 | 59 | 109 | |||||||||
制造业 | 83 | 78 | |||||||||
能源和自然资源 | 7 | 6 | |||||||||
淘汰赛 | (6 | ) | (5 | ) | |||||||
总收入 | $ | 331 | $ | 354 | |||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||
北部资源 | $ | 8 | $ | 5 | |||||||
南方的资源 | 34 | 24 | |||||||||
房地产 | 31 | 74 | |||||||||
制造业 | 8 | 7 | |||||||||
能源和自然资源 | 5 | 5 | |||||||||
其他成本和消除,净 | (22 | ) | (18 | ) | |||||||
营业总收入 | $ | 64 | $ | 97 | |||||||
按部门调整息税前利润:(一) | |||||||||||
北部资源 | $ | 15 | $ | 11 | |||||||
南方的资源 | 54 | 39 | |||||||||
房地产 | 53 | 101 | |||||||||
制造业 | 12 | 11 | |||||||||
能源和自然资源 | 6 | 6 | |||||||||
其他成本和消除,净 | (22 | ) | (18 | ) | |||||||
总计 | $ | 118 | $ | 150 | |||||||
(一)有关经调整息税折旧摊销前利润与经营活动提供的营业收入和净现金的对账,请参阅单独的附表“部门数据-经调整息税折旧摊销前利润”。 |
|||||||||||
梅溪木材公司。 | ||||||||||||||||||||
债务偿还时间表 | ||||||||||||||||||||
(未经审计的) | ||||||||||||||||||||
(百万) | 9月30日 |
12月31日 |
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债券发行,利率 | 借款 | 还款(E) | ||||||||||||||||||
信贷额度,1.38%(一) | $ | 507 | - - - - - - | (40 | ) | $ | 467 | |||||||||||||
2019年到期的定期信贷协议,1.0%(B) | 450 | - - - - - - | (225 | ) | 225 | |||||||||||||||
私人债务: | ||||||||||||||||||||
2013年到期的高级票据,7.76% | 72 | - - - - - - | (72 | ) | - - - - - - | |||||||||||||||
2013-2016年到期的高级票据,8.05% | 14 | - - - - - - | (14 | ) | - - - - - - | |||||||||||||||
公共债务:(C) | ||||||||||||||||||||
2015年到期的高级票据,5.875% | 456 | - - - - - - | (18 | ) | 438 | |||||||||||||||
高级票据2021年到期,4.70% | 575 | - - - - - - | (7 | ) | 568 | |||||||||||||||
2023年到期的高级票据,3.25% | 322 | - - - - - - | - - - - - - | 323 | ||||||||||||||||
分期付款票据2023年到期,4.5%(D) | - - - - - - | 860 | - - - - - - | 860 | ||||||||||||||||
票据支付给Timberland Venture, 2018年到期,7.375% | 783 | - - - - - - | - - - - - - | 783 | ||||||||||||||||
总债务 | $ | 3179年 | $ | 860 | $ | (376 | ) | $ | 3664年 | |||||||||||
(一)可变利率债务,表示截至2013年9月30日的利率。 |
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(B)可变利率债务,表示截至2013年9月30日的利率,扣除预期惠顾。 |
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(C)公共债务期初和期末余额列明扣除贴现后的净额。各列的金额可能不合计。 |
||||||||||||||||||||
(D)估计有效比率,减去预期惠顾人数。 |
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(E)还款不包括公司为偿还私人债务支付的200万美元提前还款罚款,或公司为偿还公共债务支付的200万美元溢价。 |
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梅溪木材公司 | ||||||||||||||||||||
会计准则净收入与扣除后调整净收入的调节 | ||||||||||||||||||||
从MWV收购Timberland资产的相关项目 | ||||||||||||||||||||
(未经审计的) | ||||||||||||||||||||
下表将截至2013年12月31日的季度和12个月期间公司报告的GAAP净利润和摊薄每股收益(EPS)调整为调整金额: |
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截至12月31日 | 截至12月31日的季度, | |||||||||||||||||||
2013 | 2013 | |||||||||||||||||||
(除每股金额外,以百万计) | 美元 | 稀释每股收益 | 美元 | 稀释每股收益 | ||||||||||||||||
报告的GAAP净收入 | $ | 214 | $ | 1.30 | $ | 40 | $ | 0.24 | ||||||||||||
与森林火灾有关的损失(一) | 4 | 0.02 | - - - - - - | - - - - - - | ||||||||||||||||
MWV采集调整 | ||||||||||||||||||||
债务清偿损失(B) | 4 | 0.03 | 4 | 0.02 | ||||||||||||||||
交易费用(C) | 5 | 0.03 | 5 | 0.03 | ||||||||||||||||
增加利息支出,净额(D) | 3. | 0.02 | 3. | 0.02 | ||||||||||||||||
非公认会计准则调整净收入和每股金额(E) | $ | 230 | $ | 1.39 | $ | 52 | $ | 0.31 | ||||||||||||
(一)在2013年第三季度,该公司的北方资源部门确认了400万美元的损失,这是蒙大拿州和俄勒冈州森林大火造成的木材破坏的账面基础。 |
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(B)主要包括与提前偿还债务有关的提前还款罚款和溢价,在综合收入报表中作为债务清偿损失报告。 |
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(C)包括合并收入报表中销售、一般和管理费用报告的交割成本和收购费用。 |
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(D)包括与8.6亿元应付分期付款票据有关的额外利息支出,部分由提前偿还债务的影响所抵消。 |
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(E)稀释后的每股金额是根据每一标题独立计算的。因此,上表中每股组成部分的总和可能不等于所示的每股金额。 |
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梅溪木材公司 | |||||||||||||||||||||
细分数据-调整息税前利润 | |||||||||||||||||||||
营业收入与净现金的对账 | |||||||||||||||||||||
运营活动提供 | |||||||||||||||||||||
(未经审计的) | |||||||||||||||||||||
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为持续经营的收益,不包括权益法收益,以及出售土地的利息、税项、折旧、耗竭、摊销和基前收益。根据美国公认会计准则(U.S. GAAP),调整后的息税折旧摊销前利润不被视为财务业绩的衡量标准,不包括在调整后息税折旧摊销前利润中的项目是我们合并财务报表的重要组成部分。 |
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我们将调整息税折旧摊销前利润作为一项补充业绩衡量指标,因为我们认为,它可以通过消除非现金支出的盈利,促进不同时期的经营业绩比较,以及每个业务部门对业绩的贡献。非现金支出可能因业务部门而显著不同。这些非现金费用包括木材耗竭、固定资产折旧和出售土地的计提基。我们还使用调整息税折旧摊销前利润作为流动性的补充指标,因为我们相信它在衡量我们产生现金的能力时是有用的。此外,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润通常被投资者、贷款机构和评级机构用来评估我们的财务业绩。万博电竞 |
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经调整的息税折旧摊销前利润与来自经营活动的净收入和净现金(最直接可比的美国公认会计准则业绩和流动性指标)的对帐如下表所示: |
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截止2013年12月31日 | |||||||||||||||||||||
贬值, |
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操作 | 损耗和 |
实数基础 | 调整 | ||||||||||||||||||
收入 | 摊销(1) |
房地产销售 | 息税前利润 | ||||||||||||||||||
由段 | |||||||||||||||||||||
北部资源 | $ | 32 | $ | 30. | $ | - - - - - - | $ | 62 | |||||||||||||
南方的资源 | 108 | 65 | - - - - - - | 173 | |||||||||||||||||
房地产 | 169 | 1 | 91 | 261 | |||||||||||||||||
制造业 | 43 | 16 | - - - - - - | 59 | |||||||||||||||||
能源和自然资源 | 19 | 3. | - - - - - - | 22 | |||||||||||||||||
其他成本和消除 | (73 | ) | 1 | - - - - - - | (72 | ) | |||||||||||||||
其他未分配营业收入(费用)净额 | (3 | ) | - - - - - - | - - - - - - | (3 | ) | |||||||||||||||
总计 | $ | 295 | $ | 116 | $ | 91 | $ | 502 | |||||||||||||
净利润调节(2) | |||||||||||||||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 63 | ||||||||||||||||||||
利息费用 | (141 | ) | |||||||||||||||||||
债务清偿的利(失)得 | (4 | ) | |||||||||||||||||||
(规定)所得税优惠 | 1 | ||||||||||||||||||||
净收益 | $ | 214 | |||||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额调节 | |||||||||||||||||||||
经营活动现金流净额 | $ | 404 | |||||||||||||||||||
利息费用 | 141 | ||||||||||||||||||||
债务成本摊销 | (3 | ) | |||||||||||||||||||
所得税准备金/(福利) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
来自天伯伦风险投资的分销 | (56 | ) | |||||||||||||||||||
递延所得税 | 3. | ||||||||||||||||||||
出售财产和其他资产的收益 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
长期天然气租赁递延收入 | 8 | ||||||||||||||||||||
获得木材契约 | 18 | ||||||||||||||||||||
退休金计划供款 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
营运资金变动 | 17 | ||||||||||||||||||||
其他 | (29 | ) | |||||||||||||||||||
调整后的息税前利润 | $ | 502 | |||||||||||||||||||
(1)其中包括北部资源区火灾造成的四百万美元损失。 |
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(2)包括为财务报告目的而未分配给各部门的协调项目。 |
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截止2012年12月31日 | |||||||||||||||||||||
贬值, | |||||||||||||||||||||
操作 | 损耗和 | 实数基础 | 调整 | ||||||||||||||||||
收入 | 摊销 | 房地产销售 | 息税前利润 | ||||||||||||||||||
由段 | |||||||||||||||||||||
北部资源 | $ | 20. | $ | 26 | $ | - - - - - - | $ | 46 | |||||||||||||
南方的资源 | 90 | 67 | - - - - - - | 157 | |||||||||||||||||
房地产 | 187 | 1 | 138 | 326 | |||||||||||||||||
制造业 | 29 | 15 | - - - - - - | 44 | |||||||||||||||||
能源和自然资源 | 19 | 1 | - - - - - - | 20. | |||||||||||||||||
其他成本和消除 | (65 | ) | 1 | - - - - - - | (64 | ) | |||||||||||||||
其他未分配营业收入(费用)净额 | 1 | - - - - - - | - - - - - - | 1 | |||||||||||||||||
总计 | $ | 281 | $ | 111 | $ | 138 | $ | 530 | |||||||||||||
净利润调节(1) | |||||||||||||||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 59 | ||||||||||||||||||||
利息费用 | (140 | ) | |||||||||||||||||||
(规定)所得税优惠 | 3. | ||||||||||||||||||||
净收益 | $ | 203 | |||||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额调节 | |||||||||||||||||||||
经营活动现金流净额 | $ | 353 | |||||||||||||||||||
利息费用 | 140 | ||||||||||||||||||||
债务成本摊销 | (3 | ) | |||||||||||||||||||
所得税准备金/(福利) | (3 | ) | |||||||||||||||||||
来自天伯伦风险投资的分销 | (56 | ) | |||||||||||||||||||
递延所得税 | 3. | ||||||||||||||||||||
出售财产和其他资产的收益 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
长期天然气租赁递延收入 | 8 | ||||||||||||||||||||
获得木材契约 | 98 | ||||||||||||||||||||
退休金计划供款 | 20. | ||||||||||||||||||||
营运资金变动 | (15 | ) | |||||||||||||||||||
其他 | (15 | ) | |||||||||||||||||||
调整后的息税前利润 | $ | 530 | |||||||||||||||||||
(1)包括为财务报告目的而未分配给各部门的协调项目。 |
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截止2013年12月31日 | |||||||||||||||||||||
贬值, | |||||||||||||||||||||
操作 | 损耗和 | 实数基础 | 调整 | ||||||||||||||||||
收入 | 摊销 | 房地产销售 | 息税前利润 | ||||||||||||||||||
由段 | |||||||||||||||||||||
北部资源 | $ | 8 | $ | 7 | $ | - - - - - - | $ | 15 | |||||||||||||
南方的资源 | 34 | 20. | - - - - - - | 54 | |||||||||||||||||
房地产 | 31 | - - - - - - | 22 | 53 | |||||||||||||||||
制造业 | 8 | 4 | - - - - - - | 12 | |||||||||||||||||
能源和自然资源 | 5 | 1 | - - - - - - | 6 | |||||||||||||||||
其他成本和消除 | (22 | ) | - - - - - - | - - - - - - | (22 | ) | |||||||||||||||
其他未分配营业收入(费用)净额 | - - - - - - | - - - - - - | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||||||||||
总计 | $ | 64 | $ | 32 | $ | 22 | $ | 118 | |||||||||||||
净利润调节(1) | |||||||||||||||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 16 | ||||||||||||||||||||
利息费用 | (37 | ) | |||||||||||||||||||
债务清偿的利(失)得 | (4 | ) | |||||||||||||||||||
(规定)所得税优惠 | 1 | ||||||||||||||||||||
净收益 | $ | 40 | |||||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额调节 | |||||||||||||||||||||
经营活动现金流净额 | $ | 84 | |||||||||||||||||||
利息费用 | 37 | ||||||||||||||||||||
债务成本摊销 | (1 | ) | |||||||||||||||||||
所得税准备金/(福利) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
来自天伯伦风险投资的分销 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
递延所得税 | 2 | ||||||||||||||||||||
出售财产和其他资产的收益 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
长期天然气租赁递延收入 | 2 | ||||||||||||||||||||
获得木材契约 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
退休金计划供款 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
营运资金变动 | 5 | ||||||||||||||||||||
其他 | (10 | ) | |||||||||||||||||||
调整后的息税前利润 | $ | 118 | |||||||||||||||||||
(1)包括为财务报告目的而未分配给各部门的协调项目。 |
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截至2012年12月31日的季度 | |||||||||||||||||||||
贬值, | |||||||||||||||||||||
操作 | 损耗和 | 实数基础 | 调整 | ||||||||||||||||||
收入 | 摊销 | 房地产销售 | 息税前利润 | ||||||||||||||||||
由段 | |||||||||||||||||||||
北部资源 | $ | 5 | $ | 6 | $ | - - - - - - | $ | 11 | |||||||||||||
南方的资源 | 24 | 15 | - - - - - - | 39 | |||||||||||||||||
房地产 | 74 | - - - - - - | 27 | 101 | |||||||||||||||||
制造业 | 7 | 4 | - - - - - - | 11 | |||||||||||||||||
能源和自然资源 | 5 | 1 | - - - - - - | 6 | |||||||||||||||||
其他成本和消除 | (18 | ) | - - - - - - | - - - - - - | (18 | ) | |||||||||||||||
其他未分配营业收入(费用)净额 | - - - - - - | - - - - - - | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||||||||||
总计 | $ | 97 | $ | 26 | $ | 27 | $ | 150 | |||||||||||||
净利润调节(1) | |||||||||||||||||||||
天伯伦风险投资的股权收益 | 17 | ||||||||||||||||||||
利息费用 | (36 | ) | |||||||||||||||||||
(规定)所得税优惠 | 1 | ||||||||||||||||||||
净收益 | $ | 79 | |||||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额调节 | |||||||||||||||||||||
经营活动现金流净额 | $ | 116 | |||||||||||||||||||
利息费用 | 36 | ||||||||||||||||||||
债务成本摊销 | (1 | ) | |||||||||||||||||||
所得税准备金/(福利) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
来自天伯伦风险投资的分销 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
递延所得税 | 2 | ||||||||||||||||||||
出售财产和其他资产的收益 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
长期天然气租赁递延收入 | 2 | ||||||||||||||||||||
获得木材契约 | - - - - - - | ||||||||||||||||||||
退休金计划供款 | 10 | ||||||||||||||||||||
营运资金变动 | (10 | ) | |||||||||||||||||||
其他 | (4 | ) | |||||||||||||||||||
调整后的息税前利润 | $ | 150 | |||||||||||||||||||
(1)包括为财务报告目的而未分配给各部门的协调项目。 |
来源:
梅溪木材公司
万博电竞:
约翰·霍布斯,1-800-858-5347
或
媒体:
凯西·布迪尼克,1-888-467-3751